호주머니에서 풀주머니

1️⃣ 지분율 변화메자닌 투자자가 CB나 BW를 주식으로 전환하면 기존 주주(시행사, 개발사)의 지분이 희석됩니다.이는 PFV/SPC의 소유권 구조를 바꾸며, 메자닌 투자자는 새로운 주주로서 의사결정권을 가지게 됩니다.예시:PFV가 100억 원 규모의 부동산 개발 프로젝트를 진행 중이고, 초기 자본 구조는 다음과 같습니다:시행사: 60% 지분개발사: 40% 지분메자닌 투자자가 BW를 통해 20% 지분으로 전환하면 새 구조는:시행사: 48% (60% → 48%)개발사: 32% (40% → 32%)메자닌 투자자: 20%2️⃣ 의사결정권 변화메자닌 투자자가 주식 전환 후 PFV/SPC의 주요 주주로 올라서면, 중요한 의사결정(예: 매각, 임대 전략)에 참여할 수 있습니다.이는 기존 주주의 독점적 의사결정권을 ..

1. ABL(Asset-Based Loan)이란?직접 대출 형태특정 자산(부동산, 임대보증금, 매출채권 등)을 담보로 금융기관에서 직접 “대출”을 받는 구조입니다.자산담보부대출(Loan) 구조예: “주거용 아파트 분양대금”을 담보로 자금을 빌리거나, “상업용 빌딩 임대보증금 반환청구권”을 담보로 대출을 받는 식입니다.분양이 잘 되거나 임대료가 정상적으로 들어올 것이 확실하면, 상대적으로 유리한 금리로 대출을 일으킬 수 있습니다.장점담보 자산만 확실하다면 비교적 간단히 대출을 실행할 수 있어 신속성이 좋습니다.기존 부동산을 급히 매각하지 않고도 현금유동성을 확보할 수 있습니다.단점담보자산의 가치와 현금흐름에 따라 대출 한도가 제한됩니다.시장이 급락하거나 분양률이 기대보다 저조하면 추가 담보 요구 또는 금리..