호주머니에서 풀주머니

1️⃣ 지분율 변화메자닌 투자자가 CB나 BW를 주식으로 전환하면 기존 주주(시행사, 개발사)의 지분이 희석됩니다.이는 PFV/SPC의 소유권 구조를 바꾸며, 메자닌 투자자는 새로운 주주로서 의사결정권을 가지게 됩니다.예시:PFV가 100억 원 규모의 부동산 개발 프로젝트를 진행 중이고, 초기 자본 구조는 다음과 같습니다:시행사: 60% 지분개발사: 40% 지분메자닌 투자자가 BW를 통해 20% 지분으로 전환하면 새 구조는:시행사: 48% (60% → 48%)개발사: 32% (40% → 32%)메자닌 투자자: 20%2️⃣ 의사결정권 변화메자닌 투자자가 주식 전환 후 PFV/SPC의 주요 주주로 올라서면, 중요한 의사결정(예: 매각, 임대 전략)에 참여할 수 있습니다.이는 기존 주주의 독점적 의사결정권을 ..

1. 금전채권신탁이란?금전채권신탁은 위탁자가 보유한 금전채권(예: 공사대금, 매출채권 등)을 신탁회사에 맡기고, 신탁회사는 이를 관리하고 추심하여 발생한 수익을 수익자에게 지급하는 신탁 형태입니다. 주요 목적은 자산 관리, 유동화, 수익 분배입니다. 2. 금전채권신탁의 주요 활용 방식2.1 자금 조달 수단금전채권신탁은 자금을 유동화하는 수단으로 활용됩니다. 예를 들어, 공사대금채권을 신탁하여, 이를 담보로 **대출(ABL, Asset-Backed Loan)**을 받거나, 다른 금융기관에 제공하여 자금을 조달할 수 있습니다. 이는 건설업에서 자주 사용되며, 공사비나 대출금을 유동화할 수 있는 방법입니다.2.2 현금 흐름 확보신탁회사는 금전채권을 관리하면서 안정적인 현금 흐름을 확보하는 역할을 합니다. 대출..

1. Mezzanine Debt(메자닌 대출)란?Mezzanine Debt(메자닌 대출)은 선순위 대출(Senior Debt)과 자기자본(Equity) 사이의 후순위 대출로, 담보보다는 부동산 프로젝트의 수익성을 기반으로 회수되는 대출 형태입니다.📌 주요 특징:✔ 선순위 대출보다 높은 금리(8~15%) 적용✔ 일부 메자닌 대출은 주식 전환권(Equity Option) 포함 → 프로젝트 성공 시 추가 이익 가능✔ 부동산 개발 및 인수 자금 조달에 활용✔ 주로 사모펀드(PEF) 및 기관투자자가 제공📌 활용 사례:✅ 부동산 개발 및 인수 자금 조달✅ 선순위 대출로 부족한 자금을 메자닌 대출로 해결✅ 개발사는 추가 지분 희석 없이 프로젝트 진행 가능2. ABL(Asset-Based Lending, 자산기반대..

서론부동산 개발 사업에서 신탁 방식은 매우 중요한 역할을 합니다. 그중에서도 관리형 신탁과 차입형 토지신탁은 많은 토지 소유주와 개발자들이 고민하는 선택지입니다.이 두 방식은 소유권 이전, 자금 조달 방식, 리스크 부담 주체에 따라 큰 차이를 보입니다.이번 글에서는 관리형 신탁과 차입형 토지신탁의 기본 개념, 리스크 조항의 중요성, 그리고 차입형 토지신탁의 대출 과정을 단계별로 상세히 알아보겠습니다.관리형 신탁과 차입형 토지신탁의 개념 비교먼저 관리형 신탁과 차입형 토지신탁의 기본 개념과 역할을 비교해 보겠습니다.📌 관리형 신탁관리형 신탁은 토지 소유자가 직접 자금을 마련하고, 사업과 관련된 모든 리스크를 부담하는 방식입니다. 신탁회사는 단순히 관리자 역할을 하며, 토지의 관리, 운영, 처분만 맡습니다..